국내 3~6개월 중기 투자를 위한 정량적 분석(퀀트)에서 중요한 30가지 인자

3~6개월 중기 투자를 위한 정량적 분석(퀀트)에서 중요한 30가지 인자를 가격 모멘텀, 밸류에이션, 퀄리티(재무 건전성), 수급 및 매크로 4가지 카테고리로 분류하여 정리해 드립니다.

 

1. 가격 모멘텀 인자 (8가지)

중기 주가 흐름을 결정하는 가장 핵심적인 요소입니다.

1. 3/6개월 누적 수익률: 과거 3~6개월간 수익률이 높았던 종목이 계속 오르는 경향(모멘텀 지속성)을 활용합니다.
2. 52주 신고가 근접도: 현재 주가가 신고가 대비 몇 % 위치에 있는지 확인합니다 (매물대 돌파 확인).
3. 이동평균선 정배열: 20일, 60일, 120일 이평선의 정배열 여부를 수치화합니다.
4. RSI (상대강도지수): 과매수/과매도 구간을 통해 추세의 강도를 측정합니다.
5. 이격도: 주가와 이동평균선 사이의 거리를 통해 단기 과열 여부를 판단합니다.
6. 변동성 (Standard Deviation): 수익률의 표준편차가 낮으면서 우상향하는지 확인합니다.
7. MACD 오실레이터: 추세의 전환점과 가속도를 정량화합니다.
8. 거래량 회전율: 최근 거래량이 과거 평균 대비 급증했는지 분석하여 시장의 관심을 측정합니다. 

2. 밸류에이션 인자 (8가지)

저평가된 종목이 제 가치를 찾아가는 과정을 분석합니다.
9. PER (주가수익비율): 이익 대비 주가 수준.
10. PBR (주가순자산비율): 자산 가치 대비 주가 수준 (국내 주식 시장에서 중요).
11. PSR (주가매출비율): 매출액 대비 주가 수준 (성장주 분석 시 유용).
12. EV/EBITDA: 기업이 영업활동으로 벌어들이는 현금 창출 능력 대비 기업 가치.
13. GP/A (자산 대비 매출총이익): 수익성이 높은 우량주를 찾는 지표.
14. 배당수익률: 하방 경직성을 확보해주는 고배당 여부.
15. PEG (주가이익성장비율): PER을 이익성장률로 나눈 값 (성장성 대비 가격 적정성).
16. NCAV (순유동자산가치): 청산 가치 대비 주가가 싼지 분석 (가치 투자 지표). 

 

3. 퀄리티 및 이익 성장 인자 (8가지)

기업의 실적 개선은 36개월 주가의 강력한 촉매제입니다.
17.영업이익률 변화율: 최근 분기 영업이익률이 개선되고 있는가?
18.ROE (자기자본이익률): 자본을 얼마나 효율적으로 사용하여 돈을 버는가?
19.부채비율: 재무적 리스크를 걸러내기 위한 지표.
20.유동비율: 단기 채무 지급 능력 확인.
21.영업활동현금흐름: 장부상 이익이 아닌 실제 현금이 유입되는지 확인.
22.EPS(주당순이익) 성장률: 최근 12개 분기 EPS의 전년 동기 대비 성장세.
23. 컨센서스 상향 조정: 애널리스트들의 향후 실적 전망치 상향 여부.
24. Earnings Surprise: 발표된 실적이 예상치를 상회한 비율. 

 

4. 수급 및 외부 인자 (6가지)

국내 시장 특유의 수급 환경과 매크로 변수입니다.
25. 외국인 지분율 변화: 최근 3개월간 외국인 순매수 비중.
26. 기관 순매수 강도: 연기금, 투신 등 국내 기관의 매집 여부.
27. 신용잔고율: 과도한 개인 빚투 물량이 있는지 확인 (잠재적 매도 폭탄).
28. 공매도 잔고 변화: 공매도가 줄어들며 숏커버링이 발생할 가능성 분석.
29. 베타 (Beta): 시장 지수 대비 주가의 민감도 (상승장/하락장 대응).
30. 상관계수: 원/달러 환율이나 국채 금리 등 거시 지표와의 상관성.

투자 팁: 위 인자들을 개별적으로 보기보다는, 한국거래소(KRX) 정보데이터시스템이나 에프앤가이드(FnGuide)의 데이터를 활용하여 각 인자별 점수를 매기는 '멀티팩터 스코어링' 모델을 만들어 운용해 보시는 것을 추천드립니다. 36개월 시계계에서는 특히 '모멘텀(18번)'과 '이익 컨센서스 변화(23~24번)'의 가중치를 높게 두는 것이 유리합니다.